# Сценарный анализ ainergy 06.10.26 Так как рассматривается несколько сценарных осей, многомерная модель была бы сложна в двумерном отображении, рассмотрим категории ценности и сценарные оси раздельно. для осей укажем влияние на категории ценности. ### Категории ценности 1. «Денежный поток» - расходы на текущую деятельность - 7,8 млн руб/кв - расходы на маркетинг 4кв26 - 2,7 млн руб - доходы от существующих клиентов (ITG 0,731 млн/кв, Сбер - 0,45 млн/кв, Симпл за токены до февраля 0,36 млн/кв) - 1,541 млн руб/кв - доходы от новых сделок 0 - 10 млн руб/кв - доходы от разработки ESM 1 млн руб/кв 2. «Польза для ESM AI» - создание и поддержание AI-части общего продукта ESM - продукт на сегодня - 12 мес работы команды, себестоимость около 12 млн руб 3. «Польза для ITGlobal и VStack» - поддержка и доработки уже проданной платформы AI-провайдера ITGlobal - техническая основа для продукта VStack - панели управления AI-провайдера 4. Продукт «Платформа управления ИИ Ainergy» - позиционирование, узнаваемость на формирующемся рынке, знания, артефакты, методики, индексация - себестоимость около 3 млн руб - техническая зрелость (соответствие рыночной норме) - 12 мес работы команды, себестоимость около 12 млн руб 5. Текущее рыночное положение - Партнеры, выстроенные с ними связи, договора, обучение - 20 мес работы команды, себестоимость около 9 млн руб - Идущие пилоты - Клиенты в стадии переговоров, подготовки к пилотам ### Сценарные оси 1. Ось «сделки по Ainergy за 4кв2026» Влияет на категорию 4 «Платформа управления ИИ Ainergy» и 1 «Денежный поток» 1. Да - продолжаем разработку платформы ( 0,4 млн руб/мес ) и вложения в маркетинг ( до 1 млн руб/мес ) 1. Нет - новые функции не разрабатываем, маркетинг не финансируем 2. Ось «Маркетинг за 4кв2026» стоимостью 3 млн руб Влияет на категории 4,5 «Платформа управления ИИ Ainergy», Текущее рыночное положение 1. Да - увеличиваем узнаваемость, ускоряем развитие рынка, получаем эффект на горизонте 6-12 мес 1. Нет - темпы развития рынка как сейчас 3. Ось «Сотрудничество с Simple в построении ESM» Влияет на категорию 1 «Денежный поток» и 2 «Польза для ESM AI» 1. По сублицензионной модели (500 тыс за одну проданную лицензию ESM) - формирует устойчивый денежный поток Ainergy при успешных продажах ESM через 6-12 мес (при условии более 3 лицензий в месяц), окупающий инвестиции в продукт и текущие доработки (более 1.5 млн руб/мес с момента стабилизации продаж). Ainergy предоставляет готовый продукт и делает свою часть улучшений по согласованному плану. 1. Оплата услуг Ainergy по time&material со старта - гарантировано закрывает затраты на разработку слоя потребления (около 1 млн руб/мес). Ainergy предоставляет готовый продукт и делает свою часть улучшений по согласованному плану. 1. Simple выкупает продукт единоразово по себестоимости - компенсирует Ainergy вложенные средства (12 млн руб), которые идут на текущее финансирование гипотезы платформы, если она продолжает проверяться. С учетом сокращение команды, это позволит профинансировать до 2 кв работы компании. Ainergy передает готовый продукт и прекращает его разработку, Simple формирует свою команду и дорабатывает. Очень высока вероятность неисполнения согласованного плана за 6 мес - срок формирования и погружения команды в продукт около 3-6 мес. 1. Simple бесплатно получает продукт. Денежный поток Ainergy отрицательный. Ainergy передает готовый продукт и прекращает его разработку, Simple формирует свою команду и дорабатывает. Очень высока вероятность неисполнения согласованного плана за 6 мес - срок формирования и погружения команды в продукт около 3-6 мес. 4. Ось «Долгосрочная зрелость рынка платформ управления ИИ (в ближайшие 1-4 квартала)» Влияет на категорию 4. Продукт «Платформа управления ИИ Ainergy» и 3. «Польза для ITGlobal и VStack» Отличается от Оси «1. Сделки...» длительностью периода. 1. Рынок созревает, виден прогресс и сделки. Продолжаем (или восстанавливаем, если сделок не было и разработка и маркетинг были на паузе) активность по разработке и маркетингу. При этом, если рыночное положение разрушено не было (узнаваемость, партнеры, клиенты, пилоты), восстановление происходит гладко. 1. Рынок не созревает, принимаем решение об отказе от платформы. Продажа или закрытие актива, списание инвестиций (24 млн руб - 12 млн руб на продукт и 12 млн руб на позиционирование и парнерские, клиентские отношения). Прекращение всей рыночной активности по продукту, продолжение поддержки существующих клиентов, в первую очередь ITGlobal (провайдера). 5. Ось «Судьба компании Ainergy» Влияет на все категории. 1. Остается независимой компанией, - выполняет работы по улучшению продукта для ESM (по любой модели монетизации), - поддерживает провайдера ITGlobal и получает от него доход, получает доход от других клиентов. - В случае краткосрочного (4кв2026) успеха со следками - продолжает развивать продукт «Платформа управления ИИ», в случае неуспеха - ставит на паузу разработку и маркетинг. - В случае долгосрочной зрелости рынка - восстанавливает или продолжает активность по продукту «Платформа управления ИИ», в противном случае - сворачивает продукт и работает как сервисная компания для существующих клиентов (ESM, ITGlobal, Сбер, Петрович, новые) 1. Поглощается Simple со всеми продуктами и командой - Непрофильный для Simple актив «Платформа управления ИИ» скорее всего сразу будет деградирован, коммерческая команда расформирована или поглощена - мгновенный провал по категориям 4. «Платформа управления ИИ Ainergy» и 5. Текущее рыночное положение без возможности восстановления, списание инвестиций в 24 млн руб по этим категориям. - штатно выполняет работы по улучшению продукта для ESM (затраты около 1 млн руб/мес лягут на Simple), - по категории «Польза для ITGlobal и VStack» - скорее всего прекращение работ и поддержки, сворачивание работ Vstack или переход на другую платформу, переход на другую платформу провайдера ITGlobal. 1. Поглощается Simple только с продуктом «слой потребления», остальное - сворачивается. Вариант (5.2), только ускоренный. 1. Поглощается Simple только с продуктом «слой потребления», остальное - остается независимым в рамках инфраструктурной ветки. Вариант (5.1) с полной передачей продукта в Simple и, возможно, 1-2 разработчиков. Фактически - вариант (3.4) ### Выводы и предложения Наиболее устойчивым по всем осям представляется такой сценарий: 1. Ainergy остается независимой компанией 1. В части ESM: - Период подготовки: Ainergy в 4кв26-1кв27 выполняет оговоренный план работ по доработке «слоя потребления» для ESM AI с оплатой по time&material (около 1 млн руб/мес). - По окончании периода подготовки, во 2кв2027 Simple предстоит решить: оплачивать лицензию при каждой продаже Ainergy или выкупить все права (в любом случае за минусом уже оплаченных за 6 мес средств по time&material), или вообще отказаться от концепции (при коммерческом неуспехе ESM). - Этот вариант выглядит наиболее безопасным и быстрым для создания и продвижения ESM AI для обоих компаний. 1. В части «Польза для ITGlobal и VStack» Ainergy продолжает выполнять все свои обязательства и получать доход от ITGlobal 1. В части «Платформа управления ИИ Ainergy» 1. Существенные маркетинговые вложения (2,7 млн руб) в 4кв2026 переносим на 1кв2027, если будут сделки. 1. Ожидаем сделки в 4кв2026. - Если сделки есть - следуем прежнему плану развития платформы и в 1кв2027 возвращаемся к маркетинговому плану. - Если сделок нет - сворачиваем активности по разработке, маркетингу, но продолжаем поддерживать контакты с существующими клиентами и партнерами. Снижаем затраты до минимума, но сохраняем потенциал. - Если в течении 12 мес происходит изменение в зрелости рынка, восстанавливаем работы по платформе. - Если в течении 12 мес не происходит изменения в зрелости рынка или новых сделок, сворачиваем все каналы и работы. 1. Получаем доход от лицензий существующих клиентов и потенциальных новых. ### Предполагаемый бюджет в ключевых сценариях Сценарий Доход, млн руб/кв Расход, млн руб/кв ESM - да ITglobal и VStack - да Платорма управления ИИ - сделок нет Клиенты - 1,54 Simple - 3 Итого: 4,54 3,6 ФОТ+инсорс итого ~5 ESM - да ITglobal и VStack - да Платорма управления ИИ - закрытие Клиенты - 1,54 Simple - 3 Итого: 4,54 2 ФОТ+инсорс итого ~2.7 ESM - да ITglobal и VStack - да Платорма управления ИИ - развитие Клиенты - 7 Simple - 3 Итого: 10 8 Что представляет из себя продукт Доска Сотрудничество с Simple One в создании ESM AI Доска Сценарии для платформы управления ИИ Доска [Ainergy\_Scenario\_Plan \(1\)\.pptx](https://notes.vtorum.net/api/public/web/%D1%81%D1%86%D0%B5%D0%BD%D0%B0%D1%80%D0%BD%D1%8B%D0%B8-%D0%B0%D0%BD%D0%B0%D0%BB%D0%B8%D0%B7-ainergy-06-10-26-63f46bbb/assets/6dc38c8d-2ee2-4211-860c-86001b7bdb36/raw)